Ажиотажный спрос сменяется бегством от

Ажиотажный спрос сменяется бегством от

Инфляция и её последствия - Валерий Кизилов

Частичное резервирование представляет собой род мошен­ничества. Банки, гарантируя вкладчикам выдачу денег по их требованию, фактически обещают то, что они в принципе не могут осуществить - ведь средства вкладчиков выданы в ка­честве кредитов. Эта практика обязана своим существованием государственному вмешательству. В начале XIX века государ­ство в большинстве стран изъяло договоры банковского вклада и правила банкнотной эмиссии из сферы общего коммерческо­го права в части исполнения обязательств. Это сделало мошен­ническую практику банков легальной.

Чем ниже была доля вкладов, обеспеченных металлом, тем больше было предложение банковских денег. Это увеличение предложения денег изменяло поведение участников экономи­ки. Предприниматели начинали новые проекты и расширяли производство, полагая, что увеличенное количество денег есть свидетельство растущего спроса на их продукцию. Именно это происходит в фазе экономического подъема и бума. Проблема, однако, в том, что количество реальных ресурсов в экономи­ке не увеличивается только из-за того, что банки эмитируют необеспеченные платежные средства. Рано или поздно публи­ка обнаруживает, что банки построили гигантскую пирамиду кредита - все ведут дела в долг, который, в конечном счете, обеспечен все теми же металлическими деньгами. Ажиотажный спрос сменяется бегством от банковских денег - все стремятся получить не чек, не вексель, не банкноту, а металлическую на­личность. Крах основанных на кредите проектов развивается по принципу домино - разорение должников приводит к разо­рению кредиторов. Публику охватывает паника - начинаются знаменитые «набеги на банки». До всех доходит тот простой факт, что количество выпущенных банкнот и выписанных че­ков много больше количества металлических денег. Это озна­чает, что те, кто первыми предъявят чеки и банкноты в кас­сы банков, имеют шансы получить по ним деньги, а те, кто опоздает - не получит ничего.