Купонный доход по результатам размещения

Купонный доход по результатам размещения

Корпоративные ценные бумаги - А. Н. Асаул

Средства, вырученные от размещения облигаций, будут направлены на ре­финансирование этого кредита. По расчетам специалистов ЗАО «Сбербанк- Капитал» (соорганизатора выпуска), эмитент в состоянии обслуживать и возвра­тить заем за счет денежных потоков, формируемых «Владимирским Пассажем».

Кроме того, поручителями облигационного выпуска являются две компа­нии, входящие в ГК «Элис»: ООО «Росинвест» - владелец восьми объектов не­движимости в Петербурге (помещения магазинов «Элис» и складские площади), а также ООО «Политекс», которому принадлежит производственная база холдинга в Калининграде. Общая сумма поручительства - 435 млн руб. - обеспечивает сам заем и купонные выплаты и превосходит стоимость чистых активов фирм- поручителей.

Купонный доход по результатам размещения займа ожидается до 13,5% го­довых. В планах ГК «Элис» - реализация нескольких крупных инвестпроектов в сфере недвижимости. В I квартале 2006 г. она намерена приступить к строитель­ству двух жилых комплексов (в Московском районе и в Шувалово-Озерках) об- щей площадью свыше 130 тыс. м . Весной рядом с «Владимирским Пассажем» начнется возведение бизнес-центра с многоярусным паркингом (общая площадь около 5 тыс. м ).

При схеме облигационного жилищного займа граждане имеют возможность постепенно накапливать средства на приобретение жилья путем покупки облига­ций. Накопив необходимый пакет облигаций, гражданин вправе обменять его на жилье соответствующей площади. Как правило, облигации жилищного займа да­ют право на приобретение жилья в домах, построенных муниципалитетом. Обли­гации жилищного займа могут иметь кратко-, средне- и долгосрочный периоды обращения. Эмитент может погасить облигации тремя путями: денежными средствами исходя из рыночной стоимости 1 м общей площади построенного жилья, жильем, обменом на облигации последующих серий. Каждая облигация дает право на по- лучение определенного количества площади жилья (не менее 0,1 м ). Срок их об­ращения может достигать 30 лет. В России предельный срок - 10 лет. Цена обли­гаций устанавливается на основе себестоимости строительства и индексируется в соответствии с изменением стоимости строительства жилья. При отказе от приоб­ретения жилья облигации выкупаются по текущей номинальной цене.