Конкретизируя «правила игры» на отдельных рынках, в частности на финансовом, можно утверждать, что они выступают как правила контроля и защиты, обеспечивающие гарантию исполнения сделок и защиту экономических субъектов от мошенничества. Некоторые рынки, наиболее интегрированные в мировой (Forex), могут эффективно функционировать на основе преобладания неформальных правил, т.е. как саморегулируемые рынки. «Государство в этой системе выступает страхователем и гарантом инвестиционных потоков, а также силой, защищающей всех экономических субъектов от мошенничества»2.
Эффективность любой институциональной системы связана с инкрементным характером происходящих изменений. На наш взгляд, именно развитие финансового рынка будет все больше (на фоне относительного снижения роли нефтегазового и в целом сырьевого сектора) определять приростный характер российской экономики. Подтверждением этому служит достаточно быстрый рост капитализации российских компаний, начиная с 2001 года и рост долгосрочных инвестиций в 2005-2007 гг.
Фондовый и валютный рынки (Forex) могут функционировать как само- поддерживающие структуры, где роль государства может сводиться к созданию механизма и законов, направленных, прежде всего на поддержку и гарантию контрактных отношений, защиту инвесторов (прежде всего мелких) против мошенничества. Функцию же самоорганизации рынка могут взять на себя институты саморегулирования.
2.4. Саморегулирование как институт самоорганизации.
Саморегулируемые организации
Обобщение информации, выработка кодексов и стандартов поведения, обеспечивающих сотрудничество и снижение издержек трансакций, может стать важнейшей функцией института саморегулирования.