Операции с ценными бумагами можно

Корпоративные ценные бумаги - А. Н. Асаул

Назад 263 Вперед

распоряжение управленческого персонала, касающееся выпуска, размещения, приобретения, продажи и содержания ценных бумаг. Такая политика должна начи­наться с четко высказанных целей управления риском, анализа доступных альтерна­тив инвестиций и привлечения капитала. Потом разрабатывают политику и процеду­ры, которые учитывают:

уровень опытности управленческого персонала; сложность систем внутреннего контроля и мониторинга; структуру активов и обязательств;

способность компании поддерживать ликвидность и покрывать потери капи­тала;

виды ценных бумаг, которые, по мнению управленческого персонала, отвечают его целям.

распределение обязанностей и назначение персонала. Операции с ценными бу­магами можно разделить на:

принятие решения об участии компании в операции;

инициирование платежей и получение денежных и неденежных поступлений; размещение долговых ценных бумаг и привлечение ссудного капитала; размещение капитала в ценных бумагах других компаний; правильное отражение всех операций в регистрах бухгалтерского учета; правильная оценка ценных бумаг;

своевременная и полная выплата дивидендов и процентов.

В большинстве компаниях функционирует еще такая служба как контроль риска, осуществляющая мониторинг операций с ценными бумагами. Основными обязанностями в этой сфере являются:

установление и контроль политики управления риском; определение лимита риска;

разработка плана действий в случае необыкновенной ситуации и анализ чувст­вительности портфелей ценных бумаг компании; обзор и анализ новых ценных бумаг.

В случае отсутствия специальной службы, которая бы осуществляла контроль риска, мониторинг операций с ценными бумагами, одним из заданий бухгалтерской службы или управленческого персонала вообще является выяснение того, распро­страняется ли общая среда контроля на работников, отвечающих за ценные бумаги. В компании должна существовать культура контроля, которая сосредоточена на под­держании высокого уровня организации системы внутреннего контроля. Из-за слож­ности некоторых операций с ценными бумагами эта культура может не охватывать группу работников, ответственных за операции с ценными бумагами. Кроме того, из- за рисков, связанных с ценными бумагами, в компании может быть установлен более жесткий контроль за деятельностью, связанной с ценными бумагами.

Назад 263 Вперед