Прорывы истинные и ложные

Прорывы истинные и ложные

Как играть и выигрывать на бирже - Александр Элдер

Многие трейдеры избегают отдавать стоп-приказы при круглых значени­ях цены. Это суеверное правило появилось с легкой руки Эдвардса и Маги: они считали, будто все отдают приказы именно в этот момент, и потому сове­товали воздержаться от стоп-приказов. Поэтому трейдеры, покупая медь при цене 92, поставят стоп-приказ, скажем, при 89,75, но не при 90. Или: откры­вая короткую позицию по акции при 76, они поставят защитный стоп-приказ при 80,25, но не при 80. Сейчас при круглых числах таких приказов отдается меньше, чем при дробных. Правильнее отдавать их, исходя из логической сути уровня, а не из круглой цифры.

Прорывы истинные и ложные

Жизнь рынков протекает по большей части не в тенденциях, а в торговом кори­доре. И большинство прорывов за его рамки — это ложные прорывы. Они обыч­но увлекают за собой следующих за тенденциями как раз перед тем, как цены возвращаются в торговый коридор. Ложный прорыв — проклятие для диле­тантов; зато профессионалы их очень любят.

Профессионалы знают, что цены обычно возвращаются в коридор. Они вы­жидают, когда после прорыва вверх рынок перестанет расти или когда после прорыва вниз он перестанет опускаться. И тогда они атакуют — но в проти­воположном прорыву направлении, ставя защитный стоп-приказ на уровне последнего экстремума. Это очень плотный стоп-приказ; трейдеры рискуют малым, получая при этом возможность высокой прибыли в случае возвращения цен в зону застоя. Соотношение «прибыль/риск» (risk/reward ratio) настолько благоприятно, что профессионалы могут позволить себе роскошь ошибаться хоть в половине случаев: они все равно выйдут победителями.

Наиболее подходящий момент для покупки при прорыве вверх на дневном графике — это ситуация, когда недельный график свидетельствует о начале новой тенденции. На истинные прорывы указывает высокий объем торгов­ли: при ложных прорывах он обычно мал. Об истинных прорывах также сви­детельствуют технические индикаторы, достигшие новых максимумов и ми­нимумов в направлении тенденции, меж тем как ложным прорывам нередко сопутствуют расхождения (divergences) между ценами и индикаторами.